Porcentaje de ganancias de las Afore casi duplica el de rendimiento

Datos de la Consar

Israel Rodríguez

 

Periódico La Jornada
Domingo 11 de agosto de 2019, p. 17

Las ganancias netas de los grupos financieros que tienen participación en las 10 Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore), las cuales manejan los recursos de los trabajadores, registraron un incremento en el último año de casi 22 por ciento, con lo cual prácticamente duplicaron la tasa de rendimiento histórico del sistema entregado a los asalariados: 11.10 por ciento en términos nominales.

Las utilidades se dan en el contexto de las pérdidas que tuvieron algunas Afore por inversiones fallidas, como por ejemplo en el Nuevo Aeropuerto Internacional de México y en acciones de la constructora ICA.

A junio pasado, las utilidades netas de las Afores sumaron 7 mil 353 millones de pesos, lo cual significó mil 330 millones más que los 6 mil 23 millones alcanzados en junio de 2018, precisan informes de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

Al cierre del primer semestre de este año las 10 Afore obtuvieron ingresos por comisiones por 16 mil 959 millones 195 mil pesos, monto 5.6 por ciento o 903 millones 622 mil pesos más que a junio de 2018, cuando reportaron 16 mil 55 millones 573 mil.

Descontando los gastos operativos e impuestos, las Afore obtuvieron utilidades netas superiores a 7 mil 353 millones de pesos.

El promedio de comisión del sistema este año es de 0.98 por ciento; sin embargo, las Afore que cobran comisiones por encima de ese índice son Azteca, Coppel, Invercap y Principal, de 1.04 por ciento, respectivamente. Les siguen Profuturo, Sura, Citibanamex y XXI Banorte, con 0.99, 0.985, 0.96 y 0.96, cada una, en ese orden.

Las autoridades consideran que todavía hay espacio para reducir el porcentaje de las comisiones al menos a la mitad, como se cobra en países desarrollados; por ejemplo, en Estados Unidos.

Por el contrario, la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro asegura que las comisiones en México son menores a las de países con desarrollo económico similar y con sistemas para el retiro con periodos de maduración mayores.

De las 10 Afore que operan en el mercado mexicano, Profuturo, Sura y Principal son las que concentran más de una tercera parte del total de los recursos de los trabajadores, con un billón 338 mil 723 millones de pesos, lo cual significa 36.16 por ciento de un total de 3 billones 728 mil millones, que actualmente tiene el sistema en custodia.

Profuturo administra recursos por 549 mil 209.4 millones de pesos; Sura, 546 mil 608.9 millones, y Principal, 242 mil 904.9 millones.

Por su parte, las Afore Azteca, Citibanamex y Coppel concentran 55.1 por ciento de las cuentas que hay en el sistema, con 35 millones 420 mil 204, de un total de 64 millones 266 mil 427.

La Afore Azteca concentra 12 millones 376 mil 459 cuentas; Citibanamex, 12 millones 174 mil 393, y Coppel, 10 millones 869 mil 352.

S iguiente

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Ex funcionarios lucrarán con los fondos de pensiones

Un grupo de ex funcionarios, como el ex presidente de Consar, dispone de $2,300 millones

Empresarios usarán fondos de pensión para financiar proyectos privados

Con su ahorro, los trabajadores mexicanos pueden ser propietariosde obras, según Budebo

Víctor Cardoso

 

Periódico La Jornada
Viernes 26 de junio de 2015, p. 27

Una buena parte de los recursos económicos acumulados en los fondos para la pensión de los trabajadores mexicanos será utilizada para el financiamiento de proyectos privados impulsados por las reformas estructurales, en particular la energética.

Operadores de fondos de inversión ya se aprestan a operar esos recursos por medio de la colocación de instrumentos en el mercado bursátil, en los que participan desde influyentes empresarios especializados, los mismos fondos de pensión y hasta ex funcionarios de alto nivel.

Por ejemplo, en torno de Mexico Infrastructure Partners, que dirige el ex presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), Mario Gabriel Budebo, un grupo de ex servidores públicos, de alto nivel en cargos de gobiernos anteriores, ya cuenta con unos 2 mil 300 millones de pesos para respaldar económicamente diversos proyectos de infraestructura.

En torno al ex presidente de la Consar, que además opera el Fondo EXI: Energía e Infraestructura de México, aparecen nombres como el del ex secretario de Hacienda Francisco Gil Díaz; el de José Sidaoui, quien se desempeñó como subgobernador del Banco de México y subsecretario de Hacienda y Crédito Público, además de consejero independiente de grupo financiero Interacciones, de la familia Hank Rohn. También se observa el nombre de Jaime Zabludovsky, ex director general de Política de Comercio Exterior y presidente del Consejo Mexicano de Asuntos Internacionales y en su momento negociador del Tratado de Libre Comercio (TLC) con Estados Unidos y Canadá.

Con ellos también participan en el fondo EXI José Luis Guerrero, quien fue consejero de ICA, la mayor constructora del país, y del Grupo Aeroportuario Centro Norte (OMA); Luis Vázquez, fundador de la empresa Diavaz, la mayor productora de petróleo en México después de Pemex. También integran el fondo cuatro administradoras de fondos para el retiro (Afores): XXI Banorte, Banamex, GNP Profuturo y PensionISSSTE; un fondo privado de pensiones, dos aseguradoras y el Fondo Nacional de Infraestructura (Fonadin, que opera el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, Banobras).

Este jueves Mario Gabriel Budebo encabezó el timbrazo protocolario con el que el Fondo EXI quedó formalmente listado en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), donde realizó una emisión de certificados bursátiles por 287.2 millones de pesos.

–¿Por qué tanto interés en la participación de las Afores, cuando la mayoría de los recursos que administran los invierten en instrumentos de deuda del gobierno? –se le preguntó.

–Es un momento crucial, propicio, justo cuando comienza la implementación de las reformas estructurales y se abren los primeros proyectos. La participación de las Afores es fundamental, y con esto ellos pueden diversificar sus riesgos y tener un mejor manejo de sus carteras y los proyectos les aportan un flujo estable a lo largo de su vida o de la concesión. En México, apenas 1.7 por ciento de los 160 mil millones de dólares que administran los fondos para el retiro están invertidos en infraestructura. Es decir, en el país se tiene la posibilidad de invertir alrededor de 16 mil millones de dólares para financiar proyectos de infraestructura, pero por el momento sólo se tienen invertidos unos 2 mil 500 millones de dólares, cuando en otros países como Chile o Australia, ese tipo de inversiones representan el 10 por ciento de los activos.

Tenemos una enorme base de ahorro de largo plazo que permitiría financiar este tipo de proyectos, que incluso protegen los recursos del impacto de la inflación, porque las tarifas se ajustan regularmente en la misma proporción que el aumento de precios y son (inversiones en) sectores regulados, con gran transparencia y que dan gran estabilidad a los fondos de pensiones, dijo.

Budebo destacó la importancia de que los trabajadores mexicanos, a través de su ahorro, se conviertan en propietarios de las obras de infraestructura que se desarrollan y que forman parte de la red de carreteras, de ferrocarriles, aeropuertos, gasoductos, poliductos, plantas de generación y redes de transmisión eléctrica.

Uno de los elementos fundamentales del éxito de la reforma energética los va a determinar la posibilidad de que sean los ahorradores mexicanos los que se hagan dueños de esta nueva infraestructura energética que se habrá de construir en el país en los próximos años, argumentó.

Instrumentos para el uso de fondos de pensión

Con la colocación de Certificados de Desarrollo de Infraestructura (mejos conocidos como CKD’s), el mercado bursátil ha sido uno de los mecanismos preferidos por los operadores de fondos de inversión en la recopilación de recursos económicos para el financiamiento de proyectos.

El director general adjunto de emisoras e información de la BMV, José Manuel Allende, informó que desde 2009, cuando se crearon los CKD’s como herramienta bursátil, se han listado en el mercado 38 emisiones, de las cuales cuatro han sido este año, por 78 mil 500 millones de pesos. De ese total, precisó, 82 por ciento, cerca de 65 mil millones de pesos, fue colocado por inversionistas en proyectos empresariales o desarrollos inmobiliarios.

Nueva pérdida en ahorros para la jubilación, ahora por $17 mil 300 millones, dice Consar

En contraste, el cobro de comisiones dio ganancias a las Afores por 16 mil 140 millones

Israel Rodríguez y Víctor Cardoso

 

Periódico La Jornada
Martes 24 de septiembre de 2013, p. 29

Los ahorros para la jubilación de los trabajadores mexicanos registraron en agosto pasado una nueva pérdida, ahora de 17 mil 309 millones de pesos, derivada de la inestabilidad en los mercados bursátiles internacionales, según los últimos informes de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

En contraste, en agosto de este año las 12 Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) activas en el mercado obtuvieron ingresos por cobro de comisiones de 16 mil 138.7 millones de pesos, pese al detrimento en los beneficios para los trabajadores.

En agosto de 2013, luego de una ligera recuperación en julio, los recursos en custodia de las Afores mostraron una nueva caída, al cerrar con poco menos de un billón 936 mil millones de pesos, mientras en términos porcentuales el retroceso mensual de los activos fue de 0.91 por ciento.

La contracción en agosto reflejó en su mayoría las minusvalías equivalentes a 17 mil 309 millones de pesos registradas en las posiciones de las Afores. Así, en los primeros ocho meses del año los recursos en custodia de las administradoras acumulan un incremento de apenas 1.70 por ciento, que contrasta con el avance de 15.47 por ciento observado en el mismo periodo del 2012.

Por ejemplo, un trabajador con edad promedio de 50 años e inscrito en la Siefore Básica 2, con un ahorro acumulado de 500 mil pesos, sufrió una pérdida de 33 mil pesos en su fondo para el retiro, atribuida por las autoridades a la volatilidad de los mercados financieros internacionales.

En agosto, casi todas las clases de bonos y acciones en que están invertidas las Afores retrocedieron, con excepción de la posición en instrumentos de deuda gubernamental local como Cetes, Bondes, Bonos IPAB, entre otros.

El mercado accionario doméstico presentó un rendimiento negativo en agosto, por lo que el índice de rendimiento tuvo pérdidas de 3.2 por ciento.

Las minusvalías en las carteras de deuda también fueron resultado del descalabro en el mercado de bonos M, los cuales retrocedieron 1.3 por ciento en agosto, mientras los precios de los Udibonos cayeron 0.68 por ciento.

Las carteras de inversión de los recursos de los trabajadores custodiados por las administradoras de fondos de pensiones en estos instrumentos representa más de 74 por ciento del total de los portafolios de deuda local.

Pese a las pérdidas que los trabajadores sufrieron en sus ahorros para el retiro, las aportaciones del mes ascendieron a 6 mil 120 millones de pesos –incluyendo aportaciones voluntarias–, cifra que representó un importante avance de 8.31 por ciento respecto de los 5 mil 650 millones de pesos registrados en agosto de 2012.

En un reciente informe de la Consar al Congreso de la Unión minimizó los efectos de las pérdidas para los trabajadores y explicó que al ser un ahorro de largo plazo, existen épocas donde los rendimientos, no el capital, pueden verse disminuidos temporalmente (como ocurrió en mayo, junio y agosto).

Sin embargo, aseguró la Consar, el capital de un trabajador que se encuentra desde 1997 en el sistema de pensiones, con ingresos mensuales de 6 mil pesos, por ejemplo, nunca ha sido afectado. Lo que ha fluctuado es el rendimiento, si bien con una clara tendencia ascendente.

La Consar destacó que en tanto las Afores no vendan sus bonos de largo plazo –que en estos momentos padecen una afectación contable– los ahorradores en el sistema, sin importar la magnitud de la volatilidad, obtendrán el rendimiento que la Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro (Siefore) pactó al momento en que se adquirieron los bonos.

Hasta el momento las Afores mantienen sus posiciones en bonos de largo plazo, por lo que la minusvalía se mantiene como un evento contable, aseguró.

En un mes, se esfumaron 75 mil millones de tus ahorros del SAR

Envió la Consar a la Comisión Permanente informe del segundo trimestre del año

Durante junio, los fondos de pensiones de trabajadores perdieron $75 mil 425 millones

Pese a una ligera recuperación en julio, los ahorros se redujeron en más de $120 mil millones

Víctor Ballinas y Andrea Becerril

 

Periódico La Jornada
Jueves 29 de agosto de 2013, p. 31

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) remitió a la Comisión Permanente su informe del segundo trimestre del año, en el que se establece que durante junio hubo de nueva cuenta una pérdida considerable de los fondos de pensiones de los trabajadores, la cual ascendió a 75 mil 425 millones de pesos.

Si a esta cifra agregamos la que ha sido considerada la pérdida más cuantiosa de esos fondos, 80 mil 492 millones de pesos, que se dio en mayo, significa que tan sólo en dos meses los ahorros de los asalariados mexicanos, que están destinados a sus pensiones y jubilaciones, se redujeron en 155 mil 916 millones de pesos.

El informe se refiere sólo al segundo trimestre del año, pero de acuerdo con la página web de la Consar, para julio los recursos que manejan las administradoras de fondos de pensiones (Afore), tuvieron una pequeña recuperación de 33 mil 905 millones de pesos.

Pese a ello, de enero a julio las perdidas sumaron más de 120 mil millones de pesos.

Los recursos de las Afore suma­ban al 30 de abril 2 billones 75 mil 410 millones de pesos; para el 30 de mayo se redujeron a un billón 994 mil millones de pesos; al 30 de junio eran de un billón 919 mil millones, y para el 31 de julio tuvieron una ligera recuperación, para ubicarse en un billón 953 mil 399 millones de pesos.

La Consar señala en su informe que al 30 de marzo los activos de las sociedades de inversión especializada de fondos para el retiro (Siefore) representaban 12.9 por ciento del producto interno bruto (PIB), y para el 30 de junio, la suma de esos activos netos representó sólo 12.3 por ciento del PIB.

De igual forma, el reporte de la Consar refiere que al 31 de marzo, los recursos administrados por las Afore obtuvieron rendimientos netos de comisiones acumuladas por 902 mil millones 900 mil pesos, lo que representa 45.1 por ciento del total del sistema, y al 30 de junio de este año, los rendimientos acumulados netos de las comisiones acumuladas sumaron 788 mil 587 millones de pesos, y representaron 41.1 por ciento del saldo total del sistema.

Asimismo, se indica que las inversiones de las Siefore al cierre del segundo trimestre de este año alcanzaron un valor de un billón 919 mil 494 millones de pesos en términos de activos.

Resalta que al 30 de junio, las inversiones en valores gubernamentales denominados tanto en pesos como en otras divisas autorizadas alcanzaron niveles mínimos de 51.2 por ciento del valor total de las carteras Siefore, en tanto que los valores gubernamentales, incluyendo los valores internacionales, representaron el 48.8 por ciento restante.

Se detalla además que sin contabilizar la inversión en títulos gubernamentales, la mayor proporción de los activos se encuentra invertida en renta variable (15.04 por ciento extranjera y 9.2 por ciento nacional) y deuda privada, con 18.36 por ciento.

Refiere que 4.10 por ciento está invertido en instrumentos estructurados, 2.06 por ciento en deuda internacional y 0.03 por ciento en mercancía.

Se esfuman $93 mil millones de los fondos de pensiones: Banamex

En mayo ocurrió el mayor retroceso en las Afore desde febrero de 2009, en plena recesión

La caída representó una merma de 3.83 por ciento en los ahorros para el retiro, señala

Fila para cobrar pensiones en una unidad administrativa del IMSSFoto José Carlo González

Roberto González Amador

 

Periódico La Jornada
Domingo 23 de junio de 2013, p. 23

Para los trabajadores que cotizan a las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore), el sistema privado de gestión de pensiones, el de mayo pasado fue el peor mes desde febrero de 2009, en plena recesión mundial. Un reporte de Banamex documentó una pérdida de valor de 92 mil 960 millones de pesos en las inversiones que realizan esas empresas con los fondos de pensión de los empleados de compañías privadas y del sector público.

En mayo pasado, los recursos de los trabajadores que están en custodia de las Afore cerraron en un billón 995 mil millones de pesos, expuso Banamex, en un reporte sobre el desempeño de las administradoras. La cifra representó un importante descenso de 3.83 por ciento, respecto del monto reportado en abril, que fue de 2.07 billones de pesos, agregó. Un billón equivale a un millón de millones.

La pérdida de valor de las inversiones realizadas por estas empresas con los recursos de los fondos de pensión de los trabajadores es la desaceleración más importante desde febrero de 2009, añadió el rerporte de Banamex.

Es importante señalar que el decremento en los activos de las Afore fue el resultado de las importantes minusvalías, equivalentes a 92 mil 960 millones de pesos, registradas en las posiciones de las administradoras, agregó.

Las Afore invierten los recursos de los fondos de pensión de los trabajadores que cotizan al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y, recientemente también, del Instituto para la Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (Issste) en diversas sociedades de inversión, cada una conforme al grupo de edad de los trabajadores.

En las sociedades de inversión –a mayor edad del trabajador los instrumentos son de menor riesgo– los recursos se canalizan hacia diferentes instrumentos, desde valores gubernamentales, acciones de empresas que cotizan en las bolsas de valores y otros papeles financieros, cotizados tanto en México como en el extranjero. En periodos de volatilidad en los mercados financieros, el valor de estas inversiones suele disminuir –como ocurrió durante la crisis de 2009–, una variación de precio que es conocida como minusvalía.

El conjunto de las Sociedades de inversión especializadas en fondos de retiro (Siefores) básicas registró unsignificativo retroceso mensual en mayo, respecto a abril, de 4.49 por ciento, que, si es medido en términos anuales, alcanza 41.34 por ciento, agregó el reporte.

Así, apuntó, el resultado de mayorepresenta el peor desempeño mensual desde febrero de 2009, cuando la economía global se encontraba en recesión, añadió.

En mayo, las minusvalías estuvieron determinadas por el fuerte ajuste al alza en las tasas de rendimiento de los bonos locales, ante los temores de un retiro prematuro de la liquidez que mensualemente inyecta la Reserva Federal (banco central) de Estados Unidos, apuntó Banamex.

Las inyecciones de liquidez por parte del banco central estadunidense han ido acompañadas de reducción de las tasas de interés a niveles mínimos en ese país (y en otros de economías avanzadas), lo que incrementó los flujos de capital hacia naciones en desarrollo, como México, donde los rendimientos son mayores.

Incluso esta semana los mercados financieros internacionales resintieron fuertes pérdidas (el jueves la Bolsa mexicana cayó 3.9 por ciento, el retroceso más pronunciado del año, y el peso tuvo la mayor pérdida de valor en la semana, entre las monedas de naciones en desarrollo) luego de que los gestores de fondos y analistas interpretaron que la Reserva Federal comenzará a disminuir sus estímulos monetarios el próximo año.

En su reporte, Banamex explicó que el retroceso en las cartera de instrumentos de deuda en que invierten las Afore reflejó que en mayo el mercado de bonos gubernamentales a tasa fija nominal (sin inflación) interrrumpió la racha observada desde inicio de año, ante la posibilidad de una disminución en la liquidez proveniente de Estados Unidos.

Lo anterior, explicó, se vio reflejado en la importante desaceleración en la entrada de recursos extranjeros al mercado de bonos gubernamentales, los llamados Bonos M: en mayo ingresaron 3 mil 783 millones de pesos, cuando un mes antes la entrada de recursos extranjeros al sistema financiero nacional por esta vía alcanzó 49 mil 364 millones.

Mientras los bonos mexicanos tuvieron un rendimiento negativo de 8.5 por ciento en términos reales en mayo, los del Tesoro de Estados Unidos mejoraron su rendimiento en casi medio punto porcentual.

En mayo pasado, mientras el mercado de bonos generaba minsuvalías para las inversiones en las Afore, las pérdidas se compensaron parcialmente por ganancias en la parte de recursos invertidos en renta variable; es decir, principalmente en acciones, añadió.

Las Afore en México, un sistema vigente desde 1997, han logrado otorgar rendimientos positivos y competitivos a lo largo de su historia, según Banamex. En una comparación con los países que integran la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos, la tasa real –ya descontada la inflación– otorgada en México se ubica en la posición número siete, dentro de una muestra de 30 países, apuntó.

En mayo, peor retroceso de Afore desde recesión de 2009: Banamex

Se esfuman sus ahorros ...

Recursos de trabajadores cerraron en un billón 995 mil mdp, lo que representó "importante descenso" de 3.83%, dice sobre administradoras.

Roberto González Amador
Publicado: 22/06/2013 11:50

México, DF. Para los trabajadores que cotizan a las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore), el sistema privado de gestión de pensiones, el de mayo pasado fue el peor mes desde febrero de 2009, en plena recesión mundial. Un reporte de Banamex documentó una pérdida de valor de 93 mil 960 millones de pesos en las inversiones que realizan esas empresas con los fondos de pensión de los empleados de compañías privadas y del sector público.

En mayo pasado, los recursos de los trabajadores que están en custodia de las Afore cerraron en un billón 995 mil millones de pesos, expuso Banamex, en un reporte sobre el desempeño de las administradoras. La cifra representó "un importante descenso" de 3.83 por ciento, respecto del monto reportado en abril, que fue de 2.07 billones de pesos, agregó. Un billón equivale a un millón de millones.

La pérdida de valor de las inversiones realizadas por estas empresas con los recursos de los fondos de pensión de los trabajadores es la desaceleración más importante desde febrero de 2009, añadió el rerporte de Banamex.

"Es importante señalar que el decremento en los activos de las Afores fue el resultado de las importantes minusvalías, equivalentes a 92 mil 960 millones de pesos, registradas en las posiciones de las Administradoras", agregó.

Las Afore invierten los recursos de los fondos de pensión de los trabajadores que cotizan al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y, recientemente también, del Instituto para la Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (Issste) en diversas sociedades de inversión, cada una conforme al grupo de edad de los trabajadores.

En las sociedades de inversión -a mayor edad del trabajador los instrumentos son de menor riesgo- los recursos se canalizan hacia diferentes instrumentos, desde valores gubernamentales, acciones de empresas que cotizan en las bolsas de valores y otros papeles financieros, cotizados tanto en México como en el extranjero. En periodos de volatilidad en los mercados financieros, el valor de estas inversiones suele disminuir -como ocurrió durante la crisis de 2009-, una variación de precio que es conocida como minusvalía.

El conjunto de las Sociedades de inversión especializadas en fondos de retiro (Siefores) básicas registró un "significativo retroceso mensual" en mayo, respecto a abril, de 4.49 por ciento, que, si es medido en términos anuales, alcanza 41.34 por ciento, agregó el reporte.

Así, apuntó, el resultado de mayo "representa el peor desempeño mensual desde febrero de 2009, cuando la economía global se encontraba en recesión", añadió.

En mayo, las minusvalías estuvieron determinadas por el fuerte ajuste al alza en las tasas de rendimiento de los bonos locales, ante los temores de un retiro prematuro de la liquidez que mensualemente inyecta la Reserva Federa (banco central) de Estados Unidos, apuntó Banamex.

Las inyecciones de liquidez por parte del banco central estadunidense han ido acompañadas de reducción de las tasas de interés a niveles mínimos en ese país (y en otros de economías avanzadas), lo que incrementó los flujos de capital hacia naciones en desarrollo, como México, donde los rendimientos son mayores.

Incluso esta semana los mercados financieros internacionales resintieron fuertes pérdidas (el juves la Bolsa Mexicana de Valores cayó 3.9 por ciento, el retroceso más pronunciado del año, y el peso tuvo la mayor pérdida de valor en la semana, entre las monedas de naciones en desarrollo) luego de que los gestores de fondos y analistas interpretaron que la Reserva Federal comenzará a disminuir sus estímulos monetarios el próximo año.

En su reporte, Banamex explicó que el retroceso en las cartera de instrumentos de deuda en que invierten las Afore reflejó que en mayo el mercado de bonos gubernamentales a tasa fija nominal (sin inflación) interrrumpió la racha observada desde inicio de año, ante la posibilidad de una disminución en la liquidez proveniente de Estados Unidos.

Lo anterior, explicó, se vio reflejado en la "importante desaceleración" en la entrada de recursos extranjeros al mercado de bonos gubernamentales, los llamados Bonos M: en mayo ingresaron tres mil 783 millones de pesos, cuando un mes antes la entrada de recursos extranjeros al sistema financiero nacional por esta vía alcanzó 49 mil 364 millones.

Mientras los bonos mexicanos tuvieron un rendimiento negativo de 8.5 por ciento en términos reales en mayo, los del Tesoro de Estados Unidos mejoraron su rendimiento en casi medio punto porcentual.

En mayo pasado, mientras el mercado de bonos generaba minsuvalías para las inversiones en las Afore, las pérdidas se compensaron parcialmente por ganancias en la parte de recursos invertidos en renta variable, es decir, principalmente en acciones, añadió

Las Afore en México, un sistema vigente desde 1997, han logrado otorgar rendimientos positivos y competitivos a lo largo de su historia, según Banamex. En una comparación con los países que integran la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos, la tasa real -ya descontada la inflación- otorgada en México se ubica en la posición número siete, dentro de una muestra de 30 países, apuntó.

Sistema de pensiones individuales, éxito para bancos y fracaso para trabajadores

Las administradoras nunca pierden, pese a mermas en las cuentas de ahorros: especialista

El modelo se ha tratado de erradicar en otros países, como en Chile, de donde fue tomado

Muchos mexicanos ven lejana la posibilidad de contar con una pensión en su retiroFoto Guillermo Sologuren

Susana González G.

 

Periódico La Jornada
Domingo 16 de junio de 2013, p. 29

El sistema de pensiones individuales en México ha demostrado ser un modelo de negocios exitoso en cuanto a los altos rendimientos que obtienen las administradoras de fondos para el retiro (Afores), ya que nunca pierden, pese a las mermas que registren las cuentas de los trabajadores, pero es un fracaso en cuanto a su cobertura, tasas de retorno para éstos y en la seguridad social, aseveró Berenice Ramírez López, especialista en el tema del Instituto de Investigaciones Económicas (IIE) de la UNAM.

Lo más sorprendente, dijo, es que el modelo se ha sostenido aquí pese a que en otros países se ha tratado de erradicar por los problemas que originó, como es el caso de Chile, de donde fue tomado como ejemplo, y cuyas autoridades han tenido que hacer reformas y remiendos para poder otorgar una mínima prestación a gente que no logró tener ningún derecho, aún cuando a sus trabajadores sólo se les solicita 20 años de aportaciones.

La investigadora alertó que con la reforma laboral aprobada el año pasado y con la que se permite el trabajo por horas, se hará eterno el plazo para que una persona pueda juntar las semanas de cotización que requiere para su retiro, algo que las autoridades del IMSS o el Issste deben aclarar cómo se resolverá porque hasta ahora no se han establecido decretos específicos para traducir esas horas en semanas de cotización.

Capitalismo de compadrazgo

Para el IMSS se requieren mil 250 semanas de cotización, una meta difícil de cumplir porque observamos muchas cuentas que no tienen ahorro porque la gente se incorpora al sector informal o es contratada bajo las nuevas modalidades, como honorarios u obra o proyecto determinado. Si se tiene un trabajo de todos los días, esas semanas se alcanzan en 25 años, con tanta movilidad en 35 o 40 años, pero ahora con trabajos por horas se hará eterno, explicó Berenice Ramírez, entrevistada por La Jornada a propósito del libro Encrucijadas, prospectivas y propuestas sobre seguridad social en México que coordinó junto con Roberto Ham Chande, investigador del Colegio de la Frontera Norte, y que presentarán el martes 18 de junio en la Casa Colef (Francisco Sosa 254 en el Barrio de Santa Catarina, Coyoacán).

Frente a otros sistemas que han dado mejores resultados, como en Brasil y Argentina, cuya cobertura en seguridad social alcanza al 80 y 85 por ciento de su población de más de 65 años y llega hasta sus habitantes rurales, México ha sido muy necio en insistir tener como único sistema la capitalización privada y evidentemente es por el interés del sector financiero, sostuvo.

Un sector financiero que, acusó, nace del capitalismo de compadrazgo que caracteriza a México ya que lo conforman ex funcionarios públicos que impulsaron las reformas a la seguridad social y que al paso de los años han ocupado las direcciones de instituciones financieras, bancarias y afore que se han beneficiado de los rendimientos que obtienen de los ahorros de los asalariados, mismos que equivalen a 13 por ciento del producto interno bruto (PIB).

El modelo de capitalización individual, abundó, puede costar lo mismo que uno de capitalización solidaria, como el que antes regía en México, pero el problema es que el primero conlleva un costo de administración privada y eso implica rentabilidad para quienes lo manejan.

Se vuelve muy contrastante el porcentaje acumulado del ahorro de los trabajadores en las afore frente a lo que van a recibir en términos de pensiones y que están más orientadas a capitalizar un sector financiero que requiere recursos y créditos baratos para las empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), pero que se alejan de las necesidades de la seguridad social, indicó.

La investigadora insistió que las encrucijadas del sistema se agudizan más porque las reformas que se hicieron al IMSS e Issste no resolvieron los problemas de viabilidad financiera, cobertura y calidad en sus servicios por las que se promovieron. En cambio aumentaron las deficiencias del sistema de seguridad social y se multiplicaron programas de carácter no contributivo, como las pensiones para adultos mayores a nivel federal y en casos como el Distrito Federal, y la creación del Seguro Popular, como paliativos.

La solución del problema, sentenció, va ligada a la creación de empleos con calidad y seguridad social, así como una revisión a los resultados de las reformas mencionadas para no poner más parches.

En el libro, que se presentará el martes, colaboran diversos investigadores, tanto de México como de otras naciones, así como funcionarios del gobierno federal, dirigentes sindicales y especialistas del sector privado, como Pedro Ordorica, ex presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar); Francisco Hernández Juárez, dirigente del Sindicato de Telefonistas; Luis Miguel Gutiérrez, director del Instituto Nacional de Geriatría, y Asa Cristina Laurell, ex secretaria de Salud en el Distrito Federal

Afore perdieron en mayo 80 mil 492 millones de pesos: Consar

Atribuye causas a fuerte volatilidad en los mercados financieros local y extranjeros

La evolución de solo un mes de los fondos es irrelevante, considera el titular Carlos Ramírez

Víctor Cardoso

 

Periódico La Jornada
Viernes 7 de junio de 2013, p. 19

Sólo en el mes de mayo, la fuerte volatilidad de los mercados financieros en México y el extranjero provocó pérdidas por 80 mil 492 millones de pesos en los fondos para el retiro de los trabajadores mexicanos, reveló la Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (Consar).

En su reporte correspondiente a mayo sobre el valor de los portafolios de inversión a precios de mercado bajo custodia de las administradoras de fondos para el retiro (Afore), el organismo informó que se ubicó en un billón 994 mil 918 millones de pesos, cuando un mes antes la suma ascendía a 2 billones 75 mil 410 millones.

Sin dar mayores explicaciones del fenómeno, la Consar se limitó a informar que al cierre de mayo de 2013 los ahorradores en el SAR (Sistema de Ahorro para el Retiro) acumulan 1 billón 994 mil 918 millones de pesos a precios de mercados.

Pero un mes antes el reporte destacaba que al cierre de abril de 2013 las afores administran recursos de ahorro para el retiro por 2 billones 75 mil 410 millones de pesos de acuerdo a la valuación de los instrumentos que componen el portafolio de inversión a precios de mercado; mientras que a costo histórico esta cifra ascendió a un billón 981 mil 25 millones de pesos al cierre del mismo mes.

No obstante la baja en el valor de los activos, la Consar afirmó que el rendimiento neto promedio en el sistema aumentó en 0.05 por ciento; en mayo esa tasa fue de 11.38 por ciento, cuando en el reporte de un mes antes se informaba que era de 11.33 por ciento.

Posible recuperación

Al respecto, el presidente de la Consar, Carlos Ramírez Fuentes, afirmó que la evolución de sólo un mes de los fondos para el retiro es irrelevante, dado que son recursos cuya estructura está pensada para ser invertidos en el largo plazo. Además, dijo, es posible una recuperación como ya ocurrió de 2009 a 2012, cuando los fondos de jubilación superaron las minusvalías provocadas por la crisis económica. Incluso comentó que el saldo de la minusvalía registrada en mayo pasado es una plusvalía de 35 mil millones de pesos en el periodo enero-mayo de este año. Más aún, precisó, ese tipo de caídas no afecta al capital de los trabajadores, sólo los rendimientos de los últimos meses.

Es un efecto temporal afirmó el funcionario. Recordó que después de la crisis los rendimientos acumulados por el sistema de pensiones de México es por alrededor de 700 mil millones de pesos, de los cuales, 235 mil millones correspondieron a 2012. La minusvalía de mayo, explicó, fue una corrección provocada por un enorme optimismo de los mercados que se convirtió en volatilidad después de que el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED), Ben Bernanke, declaró que se analizaba la posibilidad de retirar la liquidez generada los últimos cuatro años. Los mercados, con eso, iniciaron una etapa de nerviosismo y volatilidad que resultó en un aumento de tasas de interés que, en el caso de los bonos mexicanos de largo plazo, subieron cerca de 100 puntos base, y cuando las tasas suben, se produce el efecto inverso en el precio de los bonos, los cuales bajan de precio. En el caso de los recursos administrados por las afores, 53.8 por ciento se encuentran invertidos en ese tipo de valores de largo plazo del gobierno mexicano.

Para el ahorrador no debe haber mayor preocupación, afirmó Ramírez Fuentes, quien no dejó de reconocer que la minusvalía de mayo fue un movimiento inesperado, un tanto violento.

¿ Quién se enriquece con tus ahorros ? #CONSAR

Fondos de ahorro para retiro perdieron $80 mil millones en un mes: Consar

En mayo, el monto se ubicó en 1 billón 994 mil 918 millones de pesos; un mes antes la suma ascendía a 2 billones 75 mil 410 millones. La pérdida, debido a la fuerte volatilidad en mercados financieros, arguye la Comisión.

Víctor Cardoso
Publicado: 06/06/2013 14:24

México, DF. La fuerte volatilidad de los mercados financieros en México y el extranjero provocaron pérdidas en un solo mes por 80 mil 492 millones de pesos en los fondos para el retiro de los trabajadores mexicanos, reveló la Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (Consar).

En su reporte correspondiente a mayo sobre el valor de los portafolios de inversión a precios de mercado bajo custodia de las administradoras de fondos para el retiro (Afore), el organismo informó que se ubicó en 1 billón 994 mil 918 millones de pesos, cuando un mes antes la suma ascendía a 2 billones 75 mil 410 millones.

Sin dar mayores explicaciones del fenómeno, la Consar se limitó a informar que “al cierre de mayo de 2013 los ahorradores en el SAR (Sistema de Ahorro para el Retiro) acumulan 1 billón 994 mil 918 millones de pesos a precios de mercados”.

Pero un mes antes el reporte destacaba que “al cierre de abril de 2013 las Afore administran recursos de ahorro para el retiro por 2 billones 75 mil 410 millones de pesos de acuerdo con la valuación de los instrumentos que componen el portafolio de inversión a precios de mercado; mientras que a costo histórico esta cifra ascendió a 1 billón 981 mil 25 millones de pesos al cierre del mismo mes”.

No obstante la baja en el valor de los activos la Consar afirmó que el rendimiento neto promedio en el sistema aumentó en 0.05 por ciento; en mayo esa tasa fue de 11.38 por ciento, cuando en el reporte de un mes antes se informaba que era de 11.33 por ciento.

Consar: en crisis, sistema de pensiones de Pemex, estados y universidades

Dinero. Enrique Galván Ochoa

Pega crisis en el bolsillo

■ Baja el consumo en el súper

■ Gasolinazo número 25

■ El flautista negro

Fue quincena, los pasillos y anaqueles están llenos de mercancía navideña, hay ofertas que pretenden atraer clientes, las cajeras presionan menos con el redondeo de las cuentas… a pesar de todo, el fin de semana se sintió notoriamente la ausencia de consumidores en el súper. Los analistas esperan un reporte descorazonador de las ventas que en octubre registraron las principales cadenas: Wal-Mart, Soriana, Comercial Mexicana y Gigante. Y la crisis apenas comienza. El próximo sábado habrá transcurrido el primer mes desde la abrupta devaluación del peso, ocurrida el 8 de octubre. El gobierno ha inyectado miles de millones de dólares al mercado, pero no consigue que bajen de 13 pesos. La primera reacción fue de estupefacción, sobre todo entre las personas que creyeron el mensaje gubernamental de la bonanza de una economía blindada. Ahora es de temor e incertidumbre. Algunos sectores se ven muy afectados, entre ellos el de los arrendatarios de casas, oficinas, locales comerciales y departamentos en Polanco, Lomas de Chapultepec, Santa Fe. Firmaron contratos en dólares, pero no es lo mismo pagar un alquiler de 10 mil dólares mensuales a 10 pesos el billete verde que a 13.

Gasolinazo número 25

La política económica que está siguiendo el panismo no tiene piedad con las clases medias y los pobres, no obstante que enfrentará a la ciudadanía en las elecciones de medio sexenio el año próximo. Encima de la devaluación, siguen los gasolinazos. En algunas regiones de Estados Unidos el precio ya bajó a 2.46 dólares el galón. A principios de año se había disparado a 4. Si no hubiera tronado la devaluación, la gasolina mexicana ya sería más cara. Con base en una cotización de 10 pesos por dólar, el litro costaría 6.50; a la nueva, de 13 pesos, vale 8.45. El sábado Hacienda propinó otro, el número 25 del año, y eso que el candidato Calderón prometió que bajarían los energéticos: subió la Magna tres centavos por litro, la Premium, cuatro, y el diesel, cinco. Además, incrementó el gas licuado en 12 centravos el kilogramo.

El flautista negro

Siete millones y medio de familias están en peligro de quedar sin hogar, otros dos millones ya lo perdieron. La crisis que sigue es la del crédito: tarjetas, automóviles, televisores, el disipado weekend con su window shopping. El próximo episodio quizá tomaría forma de una locura colectiva, porque la gente no puede vivir fuera del consumismo. Así ha vivido durante décadas. Era preciso que estallara una crisis de tal magnitud para que superara sus prejuicios y votara por el mulato que dice tener una flauta mágica, como la de Hamelin, con la que hará volver los mejores días. Mañana será la elección y Barack Obama parece haber reunido 300 votos electorales, 30 más del mínimo necesario para el triunfo. Su rival, John McCain, anduvo moviéndose el fin de semana en uno de los peores escenarios que haya enfrentado un candidato presidencial. No encabeza ninguna –¡ninguna!– de las 159 encuestas nacionales que se han realizado el último mes. El desastre podría tener una nota tragicómica si pierde hasta en Arizona, estado que representa en el Senado. Alguien lo pudo salvar, pero no lo contrató a tiempo: Luis Carlos Ugalde. Es otro flautista de Hamelin, pero al revés.

e@Vox Populi

Asunto: malas compañías

Yo creo en Dios y muchos de mis amigos y amigas también. Somos jóvenes e igual creemos en la patria, en el Himno Nacional y no estamos desilusionados de México, aunque vemos que hay muchos problemas. Doy esta opinión, que espero publiques, porque leí en La Jornada que el señor Calderón dijo en una reunión que los jóvenes no creemos en la política ni en la economía ni en Dios ni en nada. Esa idea lo muestra como una persona muy decepcionada y yo lo entiendo. ¿Cómo va a pensar de otro modo si vive rodeado de gente como la profesora Gordillo, Mouriño, los Fox, los priístas Beltrones, García Luna, Marín y Gamboa Patrón, y perredistas como los chuchos, Graco Ramírez y Acosta Naranjo? Se junta con lo peorcito de México, señor presidente, así nunca va a sentir la presencia de Dios.

Maribel González/Distrito Federal

R: Muchas personas piensan igual, pero tú tuviste el valor de externarlo.

Asunto: rescatando su afore

Leí en su columna, la semana pasada, el caso de un lector que pregunta acerca de la devolución de sus recursos de parte de la Afore. A mí también me los negaron, pero los recuperé, y le expongo el camino. En enero de este año me jubilé y buscando la forma de recuperar mis ahorros llegué a la Procuraduría Federal de Defensa del Trabajo. Allí entablé demanda en contra de Afore XXI para la devolución total, misma que me fue concedida recientemente, previo descuento de impuestos. No hube de esperar hasta cumplir 65 años, ni tuve que ver que la Afore se robara mis recursos, ni que la nefasta Consar lo consintiera. El trámite fue gratuito y aunque demoró alrededor de ocho meses la verdad es que quedé satisfecho, ya que me vi a salvo de los latrocinios y robos de la Afore amparada por la Consar y el gobierno.

R: Francisco Piña Ramos/Distrito Federal

R: ¿Entonces sí se puede? Hace días el presidente de Consar, Moisés Schwartz, se burló de los trabajadores. Dijo, más o menos, “ni modo que les devolvamos el dinero para que paguen la tarjeta de crédito”. Y yo digo: ¿y por qué no? Para pagar la tarjeta, la renta, el súper, o lo que queramos. ¿Olvidó que el dinero es nuestro, no suyo? Nos han demostrado que las Afore no lo saben administrar, han perdido más de 50 mil millones de pesos. Creo que en los meses tan duros que siguen debemos presionar para que nos devuelvan nuestros ahorros.