Trabajadores financian a la IP con uno de cada 3 pesos en las Afore

Oro negro, NAIM e ICA, planes fallidos

Dora Villanueva

 

Periódico La Jornada
Lunes 22 de julio de 2019, p. 19

Uno de cada tres pesos del ahorro de los trabajadores en las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore) financia actividades productivas privadas, al alcanzar un billón 236 mil 930 millones, revelan informes de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

Las Afore han arriesgado esos recursos en inversiones fallidas y entre ellas destacan 500 millones de dólares que Sura y Citibanamex dieron a la perforadora Oro Negro, que el pasado 14 de junio se declaró en quiebra, con 66.7 por ciento de la empresa en manos de Grupo Axis, es decir, los ahorradores son inversionistas de casi dos partes de la firma.

La ley permite que parte de los 3 billones 700 mil 94 millones de pesos que administran las Afore, que equivalen a 15 por ciento del producto interno bruto, pueda usarse en productos de inversión privada. Para ello se tienen diversas vías: Fibras y Certificados de Capital de Desarrollo (CKD), entre otros.

También destacan los casos de Inbursa, Pensionissste, Profuturo, XXI-Banorte y Sura, que pusieron 17 mi 377 millones de pesos del ahorro en la Fibra E para el aeropuerto de Texcoco, dinero que, según Gerardo Ferrando Bravo, director general del Grupo Aeroportuario de la Ciudad de México, era innecesario cuando se adquirió la deuda. Tras la cancelación del proyecto, en octubre, se registró una minusvalía de 131 mil 649 millones de pesos en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR). El regulador aseguró que de lo invertido por la Afore, ya se reintegró 99 por ciento.

También se encuentra la inyección de 21.5 millones de dólares en acciones de la constructora ICA, cuando éstas se desplomaron 50 por ciento a mediados de 2015. En diciembre la empresa se declaró en suspensión de pagos. Ello implicó que por cada peso que se invirtió de trabajadores afiliados a Pensionissste, al final terminaran valiendo un centavo.

Entre otras obras que se beneficiaron de los recursos de los trabajadores están la Torre Mayor –proyecto residencial y corporativo– y Mítikah –rascacielos privado, donde el metro cuadrado cuesta 85 mil 987 pesos–. De igual forma, las inyecciones de capital a la española OHL.

En el caso de Oro Negro, la firma fue sostenida con 500 millones de dólares del dinero de trabajadores que Sura y Citibanamex invirtieron en un CKD expedido por Axis Capital, propiedad de Gonzalo Gil White, hijo del ex secretario de Hacienda Francisco Gil Díaz.

La compañía acusó confabulaciones en Petróleos Mexicanos, lo que “terminó subordinando los intereses de millones de trabajadores –cuyos ahorros estaban indirectamente invertidos en una empresa institucional que, por vez primera, democratizaba para ciudadanos comunes y corrientes el poder participar en el sector energético– para favorecer intereses particulares producto de componendas”, reprochaba hace un año. Actualmente dueño y directivos enfrentan órdenes de aprehensión.

A la fecha, la inversión en el SAR se reparte principalmente en tres rubros: 53.78 por ciento en deuda de gobierno, le sigue la privada nacional (financiamiento a empresas), con 18.26 por ciento, y en el mercado bursátil internacional se aplican 12.12 por ciento.

De acuerdo con el actual esquema de retiro, las Afore pueden invertir en los rubros público y privado y se regulan internamente para decidir en qué. Pese a que la ley contempla sanciones por manejar los recursos de manera riesgosa, ni el caso de la perforadora ni el de ICA ha sido castigados.

Abraham Vela, titular de la Consar, explicó que los trabajadores ya pagaron la quiebra de Oro Negro. “En realidad ya no es tema (…) el valor de mercado de este instrumento financiero ha sido prácticamente de cero”, expresó en el contexto de un foro convocado por Fitch Ratings. Fuera de ello, no se ha anunciado alguna investigación o sanción.

Sin embargo, se mantiene una minuta en el Senado que permite flexibilizar las inversiones, con lo cual se espera que la tasa de remplazo –lo que cobra de su salario el trabajador una vez que se retira– pase de 30 por ciento a un máximo de 35.

La comisión promedio que cobran las 10 empresas que concentran el mercado mexicano es de 0.98 por ciento del saldo, monto que está por arriba de los esquemas de Reino Unido, Perú, Australia, Colombia, Chile, Suecia y Estados Unidos.

Ahorros para el retiro perdieron casi 38 mil millones de pesos en tres meses

Afores logran ingresos acumulados por $17 mil 897.7 millones hasta agosto pasado: Consar

Víctor Cardoso

 

Periódico La Jornada
Martes 6 de octubre de 2015, p. 18

En septiembre pasado los recursos para las pensiones de los trabajadores mexicanos ligaron su segundo mes consecutivo de minusvalía, con una pérdida de 5 mil 349 millones de pesos en sólo un mes, para un acumulado de 37 mil 788 millones menos entre julio y septiembre, reveló la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) en su acutalización mensual de recursos y rendimientos del SAR (Sistema de Ahorro para el Retiro) al cierre de septiembre de 2015.

Los recursos acumulados en el sistema pensionario ascendieron a dos billones 481 mil 246 millones de pesos, que contrastan con los 2 billones 486 mil 595 millones de agosto y más aún con los 2 billones 519 mil 34 de julio pasado.

En contraparte, con base en información oficial del organismo regulador, las administradoras de fondos para el retiro (Afores), lograron ingresos acumulados por 17 mil 897.7 millones de pesos hasta agosto pasado y sólo por el cobro de comisiones. Esa cifra fue 8 por ciento superior a las comisiones cobradas en agosto del año pasado, lo que representó un incremento de los ingresos de las administradoras por mil 323.8 millones de pesos.

Según datos oficiales que las Afores entregan a la Consar para su registro y seguimiento, los costos de operación sólo representaron 39.5 por ciento de las comisiones cobradas, es decir, gastaron sólo 7 mil 83.7 millones de pesos.

Pero, más aún, el resultado de los gastos de operación representa una mayor eficiencia o una disminución de 149 millones de pesos si se compara con el nivel de costos operativos registrados en agosto de 2014, cuando sumaron 7 mil 259.7 millones de pesos.

Eso representó una utilidad de operación por 10 mil 813.9 millones de pesos que, luego de descontar diversos gastos de administración e impuestos, resulta en una ganancia neta de las Afores por 6 mil 257.4 millones de pesos, lo que representó 8.8 millones menos que a agosto del año anterior.

En mayo, peor retroceso de Afore desde recesión de 2009: Banamex

Se esfuman sus ahorros ...

Recursos de trabajadores cerraron en un billón 995 mil mdp, lo que representó "importante descenso" de 3.83%, dice sobre administradoras.

Roberto González Amador
Publicado: 22/06/2013 11:50

México, DF. Para los trabajadores que cotizan a las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore), el sistema privado de gestión de pensiones, el de mayo pasado fue el peor mes desde febrero de 2009, en plena recesión mundial. Un reporte de Banamex documentó una pérdida de valor de 93 mil 960 millones de pesos en las inversiones que realizan esas empresas con los fondos de pensión de los empleados de compañías privadas y del sector público.

En mayo pasado, los recursos de los trabajadores que están en custodia de las Afore cerraron en un billón 995 mil millones de pesos, expuso Banamex, en un reporte sobre el desempeño de las administradoras. La cifra representó "un importante descenso" de 3.83 por ciento, respecto del monto reportado en abril, que fue de 2.07 billones de pesos, agregó. Un billón equivale a un millón de millones.

La pérdida de valor de las inversiones realizadas por estas empresas con los recursos de los fondos de pensión de los trabajadores es la desaceleración más importante desde febrero de 2009, añadió el rerporte de Banamex.

"Es importante señalar que el decremento en los activos de las Afores fue el resultado de las importantes minusvalías, equivalentes a 92 mil 960 millones de pesos, registradas en las posiciones de las Administradoras", agregó.

Las Afore invierten los recursos de los fondos de pensión de los trabajadores que cotizan al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y, recientemente también, del Instituto para la Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (Issste) en diversas sociedades de inversión, cada una conforme al grupo de edad de los trabajadores.

En las sociedades de inversión -a mayor edad del trabajador los instrumentos son de menor riesgo- los recursos se canalizan hacia diferentes instrumentos, desde valores gubernamentales, acciones de empresas que cotizan en las bolsas de valores y otros papeles financieros, cotizados tanto en México como en el extranjero. En periodos de volatilidad en los mercados financieros, el valor de estas inversiones suele disminuir -como ocurrió durante la crisis de 2009-, una variación de precio que es conocida como minusvalía.

El conjunto de las Sociedades de inversión especializadas en fondos de retiro (Siefores) básicas registró un "significativo retroceso mensual" en mayo, respecto a abril, de 4.49 por ciento, que, si es medido en términos anuales, alcanza 41.34 por ciento, agregó el reporte.

Así, apuntó, el resultado de mayo "representa el peor desempeño mensual desde febrero de 2009, cuando la economía global se encontraba en recesión", añadió.

En mayo, las minusvalías estuvieron determinadas por el fuerte ajuste al alza en las tasas de rendimiento de los bonos locales, ante los temores de un retiro prematuro de la liquidez que mensualemente inyecta la Reserva Federa (banco central) de Estados Unidos, apuntó Banamex.

Las inyecciones de liquidez por parte del banco central estadunidense han ido acompañadas de reducción de las tasas de interés a niveles mínimos en ese país (y en otros de economías avanzadas), lo que incrementó los flujos de capital hacia naciones en desarrollo, como México, donde los rendimientos son mayores.

Incluso esta semana los mercados financieros internacionales resintieron fuertes pérdidas (el juves la Bolsa Mexicana de Valores cayó 3.9 por ciento, el retroceso más pronunciado del año, y el peso tuvo la mayor pérdida de valor en la semana, entre las monedas de naciones en desarrollo) luego de que los gestores de fondos y analistas interpretaron que la Reserva Federal comenzará a disminuir sus estímulos monetarios el próximo año.

En su reporte, Banamex explicó que el retroceso en las cartera de instrumentos de deuda en que invierten las Afore reflejó que en mayo el mercado de bonos gubernamentales a tasa fija nominal (sin inflación) interrrumpió la racha observada desde inicio de año, ante la posibilidad de una disminución en la liquidez proveniente de Estados Unidos.

Lo anterior, explicó, se vio reflejado en la "importante desaceleración" en la entrada de recursos extranjeros al mercado de bonos gubernamentales, los llamados Bonos M: en mayo ingresaron tres mil 783 millones de pesos, cuando un mes antes la entrada de recursos extranjeros al sistema financiero nacional por esta vía alcanzó 49 mil 364 millones.

Mientras los bonos mexicanos tuvieron un rendimiento negativo de 8.5 por ciento en términos reales en mayo, los del Tesoro de Estados Unidos mejoraron su rendimiento en casi medio punto porcentual.

En mayo pasado, mientras el mercado de bonos generaba minsuvalías para las inversiones en las Afore, las pérdidas se compensaron parcialmente por ganancias en la parte de recursos invertidos en renta variable, es decir, principalmente en acciones, añadió

Las Afore en México, un sistema vigente desde 1997, han logrado otorgar rendimientos positivos y competitivos a lo largo de su historia, según Banamex. En una comparación con los países que integran la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos, la tasa real -ya descontada la inflación- otorgada en México se ubica en la posición número siete, dentro de una muestra de 30 países, apuntó.