Así se roban los ahorros de los trabajadores #SAR

Plan de restructuración aprobado para la compañía autoriza borrarese dinero

Antes de quebrar ICA recibió de Pensionissste $400 millones

El fondo de pensiones y la constructora se negaron a comentar el escándalo; la CNBV dijo que la ley le impide pronunciarse

Ante la bancarrota otros inversionistas obtuvieron ganancias

Reuters

 

Periódico La Jornada
Martes 13 de marzo de 2018, p. 3

El fondo de pensiones de los trabajadores del Estado mexicano inyectó más de 400 millones de pesos en la constructora ICA y se convirtió en su mayor accionista cuando la empresa se dirigía a la insolvencia, una inversión que ahora será borrada por un plan de restructuración, según fuentes cercanas al asunto.

Pensionissste, que maneja unos 195 mil millones de pesos de jubilaciones de trabajadores, adquirió con la transacción una participación de 10 por ciento en ICA, dijeron tres personas con conocimiento de la inversión, quienes hablaron en condición de anonimato.

Muchos detalles de la transacción no son públicos y ninguna de las partes involucradas estuvo dispuesta a hacer comentarios.

A mediados de 2015, las acciones de ICA habían caído más de 50 por ciento respecto del año anterior, por un desplome en el peso que elevó su pesada carga de deuda denominada en dólares y un menor gasto del gobierno en infraestructura, que llevó a la empresa a padecer una falta de efectivo.

A pesar de eso, Pensionissste comenzó a comprar acciones de ICA y gastó unos 400 millones de pesos a un precio promedio cercano a siete pesos por acción, dijo una fuente.

ICA, formalmente conocida como Empresas ICA y otrora la mayor constructora de México, finalmente dejó de pagar su deuda en diciembre de 2015.

Tapen Sinha, profesor del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), quien se especializa en gestión de riesgos y fondos de pensiones, dijo que los fondos deberían evitar este tipo de acciones volátiles.

No es por ninguna razón que algo cae 50 por ciento, dijo. Debería haber alarmas en la gestión de riesgos dentro de Pensionissste.

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) examinó la compra de títulos, dijo su presidente, Carlos Ramírez, y agregó que cumplía con las normas vigentes.

Los detalles sobre las tenencias de los fondos de pensiones mexicanos no son públicos. Pensionissste no respondió preguntas de Reuters enviadas por correo electrónico ni a una llamada para hacer comentarios.

En agosto de 2017, ICA presentó junto con sus filiales una solicitud de concurso mercantil con un plan de restructura, lo que llevó a la suspensión de la cotización de sus acciones con un precio de 1.48 pesos.

El lunes pasado, ICA dijo que un juez aprobó los convenios entre la firma y sus acreedores, con lo que concluyó el concurso mercantil en el que estaba desde el 4 de septiembre de 2017.

A diferencia de Pensionissste, los inversionistas que optaron por la deuda sobre el capital se beneficiarán del plan de restructuración de ICA.

La constructora recibió en junio de 2016 un crédito de 215 millones de dólares de la firma de inversión Fintech del empresario mexicano David Martínez, y según el plan de restructuración será el mayor accionista de la compañía resultante del proceso de bancarrota, de acuerdo con documentos en el sitio web de ICA.

Pensionissste y otros accionistas de ICA verán diluidas sus participaciones a 0.01 por ciento, según los documentos.

El fondo solicitó a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) que investigara si ICA violó la ley de valores mexicana, señalaron dos de las fuentes. Pensionissste está tratando de determinar si ICA no divulgó información importante al mercado durante el proceso de quiebra, dijo una fuente. ICA se negó a comentar sobre una lista de preguntas enviadas por Reuters. La CNBV dijo que las leyes no le permitían hacer comentarios.

Trabajadores, sin pensión mínima garantizada por pérdidas en Afores: PRD

México, DF. Durante 16 años de vigencia, el sistema de ahorro de cuentas individuales sólo ha creado Afores multimillonarias y miles de trabajadores pobres al momento de su retiro, y en el ritmo de pérdida de sus fondos muchos más no alcanzarán a contar con una pensión mínima garantizada, alertó el PRD en la Cámara de Diputados.

En un análisis sobre los resultados del sistema de pensiones que inició en 1997, con el gobierno de Ernesto Zedillo, hasta este año, el vicecoordinador perredista, Miguel Alonso Raya, explicó que en ese periodo las Afores ganaron 210 mil 076 millones de pesos por el cobro de comisiones a los trabajadores y utilidades netas de 70 mil 711 millones de pesos.

Por el contrario, dijo, los trabajadores sólo pierden. Refirió que sólo en cinco años, desde 2008, las denominadas "mermas" causadas por la caída de las inversiones en las que se usan los fondos, provocaron pérdidas por 803 mil millones de pesos en el ahorro de los trabajadores.

Sostuvo que el sistema se encamina hacia una clase trabajadora sin una pensión mínima, y se requiere una reforma "que conduzca a una nueva seguridad social, que medie la contradicción entre la lógica de la acumulación de capital global y las demandas sociales de inclusión, justicia e igualdad. Se trata del rescate de la seguridad social".

Recordó que en 1997, cuando la Cámara de Diputados debatió la iniciativa de Ernesto Zedillo, el PRI y el gobierno federal se comprometieron que el sistema de cuentas individuales garantizaría una pensión digna para los trabajadores.

Sin embargo, cuestionó, ocurrirá lo contrario cuando miles de empleados que cotizan en el Instituto Mexicano del Seguro Social, porque "sólo una mínima parte de los alcanzará pensión y ésta no será digna".

En un mes, se esfumaron 75 mil millones de tus ahorros del SAR

Envió la Consar a la Comisión Permanente informe del segundo trimestre del año

Durante junio, los fondos de pensiones de trabajadores perdieron $75 mil 425 millones

Pese a una ligera recuperación en julio, los ahorros se redujeron en más de $120 mil millones

Víctor Ballinas y Andrea Becerril

 

Periódico La Jornada
Jueves 29 de agosto de 2013, p. 31

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) remitió a la Comisión Permanente su informe del segundo trimestre del año, en el que se establece que durante junio hubo de nueva cuenta una pérdida considerable de los fondos de pensiones de los trabajadores, la cual ascendió a 75 mil 425 millones de pesos.

Si a esta cifra agregamos la que ha sido considerada la pérdida más cuantiosa de esos fondos, 80 mil 492 millones de pesos, que se dio en mayo, significa que tan sólo en dos meses los ahorros de los asalariados mexicanos, que están destinados a sus pensiones y jubilaciones, se redujeron en 155 mil 916 millones de pesos.

El informe se refiere sólo al segundo trimestre del año, pero de acuerdo con la página web de la Consar, para julio los recursos que manejan las administradoras de fondos de pensiones (Afore), tuvieron una pequeña recuperación de 33 mil 905 millones de pesos.

Pese a ello, de enero a julio las perdidas sumaron más de 120 mil millones de pesos.

Los recursos de las Afore suma­ban al 30 de abril 2 billones 75 mil 410 millones de pesos; para el 30 de mayo se redujeron a un billón 994 mil millones de pesos; al 30 de junio eran de un billón 919 mil millones, y para el 31 de julio tuvieron una ligera recuperación, para ubicarse en un billón 953 mil 399 millones de pesos.

La Consar señala en su informe que al 30 de marzo los activos de las sociedades de inversión especializada de fondos para el retiro (Siefore) representaban 12.9 por ciento del producto interno bruto (PIB), y para el 30 de junio, la suma de esos activos netos representó sólo 12.3 por ciento del PIB.

De igual forma, el reporte de la Consar refiere que al 31 de marzo, los recursos administrados por las Afore obtuvieron rendimientos netos de comisiones acumuladas por 902 mil millones 900 mil pesos, lo que representa 45.1 por ciento del total del sistema, y al 30 de junio de este año, los rendimientos acumulados netos de las comisiones acumuladas sumaron 788 mil 587 millones de pesos, y representaron 41.1 por ciento del saldo total del sistema.

Asimismo, se indica que las inversiones de las Siefore al cierre del segundo trimestre de este año alcanzaron un valor de un billón 919 mil 494 millones de pesos en términos de activos.

Resalta que al 30 de junio, las inversiones en valores gubernamentales denominados tanto en pesos como en otras divisas autorizadas alcanzaron niveles mínimos de 51.2 por ciento del valor total de las carteras Siefore, en tanto que los valores gubernamentales, incluyendo los valores internacionales, representaron el 48.8 por ciento restante.

Se detalla además que sin contabilizar la inversión en títulos gubernamentales, la mayor proporción de los activos se encuentra invertida en renta variable (15.04 por ciento extranjera y 9.2 por ciento nacional) y deuda privada, con 18.36 por ciento.

Refiere que 4.10 por ciento está invertido en instrumentos estructurados, 2.06 por ciento en deuda internacional y 0.03 por ciento en mercancía.

Se esfuman $93 mil millones de los fondos de pensiones: Banamex

En mayo ocurrió el mayor retroceso en las Afore desde febrero de 2009, en plena recesión

La caída representó una merma de 3.83 por ciento en los ahorros para el retiro, señala

Fila para cobrar pensiones en una unidad administrativa del IMSSFoto José Carlo González

Roberto González Amador

 

Periódico La Jornada
Domingo 23 de junio de 2013, p. 23

Para los trabajadores que cotizan a las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore), el sistema privado de gestión de pensiones, el de mayo pasado fue el peor mes desde febrero de 2009, en plena recesión mundial. Un reporte de Banamex documentó una pérdida de valor de 92 mil 960 millones de pesos en las inversiones que realizan esas empresas con los fondos de pensión de los empleados de compañías privadas y del sector público.

En mayo pasado, los recursos de los trabajadores que están en custodia de las Afore cerraron en un billón 995 mil millones de pesos, expuso Banamex, en un reporte sobre el desempeño de las administradoras. La cifra representó un importante descenso de 3.83 por ciento, respecto del monto reportado en abril, que fue de 2.07 billones de pesos, agregó. Un billón equivale a un millón de millones.

La pérdida de valor de las inversiones realizadas por estas empresas con los recursos de los fondos de pensión de los trabajadores es la desaceleración más importante desde febrero de 2009, añadió el rerporte de Banamex.

Es importante señalar que el decremento en los activos de las Afore fue el resultado de las importantes minusvalías, equivalentes a 92 mil 960 millones de pesos, registradas en las posiciones de las administradoras, agregó.

Las Afore invierten los recursos de los fondos de pensión de los trabajadores que cotizan al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y, recientemente también, del Instituto para la Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (Issste) en diversas sociedades de inversión, cada una conforme al grupo de edad de los trabajadores.

En las sociedades de inversión –a mayor edad del trabajador los instrumentos son de menor riesgo– los recursos se canalizan hacia diferentes instrumentos, desde valores gubernamentales, acciones de empresas que cotizan en las bolsas de valores y otros papeles financieros, cotizados tanto en México como en el extranjero. En periodos de volatilidad en los mercados financieros, el valor de estas inversiones suele disminuir –como ocurrió durante la crisis de 2009–, una variación de precio que es conocida como minusvalía.

El conjunto de las Sociedades de inversión especializadas en fondos de retiro (Siefores) básicas registró unsignificativo retroceso mensual en mayo, respecto a abril, de 4.49 por ciento, que, si es medido en términos anuales, alcanza 41.34 por ciento, agregó el reporte.

Así, apuntó, el resultado de mayorepresenta el peor desempeño mensual desde febrero de 2009, cuando la economía global se encontraba en recesión, añadió.

En mayo, las minusvalías estuvieron determinadas por el fuerte ajuste al alza en las tasas de rendimiento de los bonos locales, ante los temores de un retiro prematuro de la liquidez que mensualemente inyecta la Reserva Federal (banco central) de Estados Unidos, apuntó Banamex.

Las inyecciones de liquidez por parte del banco central estadunidense han ido acompañadas de reducción de las tasas de interés a niveles mínimos en ese país (y en otros de economías avanzadas), lo que incrementó los flujos de capital hacia naciones en desarrollo, como México, donde los rendimientos son mayores.

Incluso esta semana los mercados financieros internacionales resintieron fuertes pérdidas (el jueves la Bolsa mexicana cayó 3.9 por ciento, el retroceso más pronunciado del año, y el peso tuvo la mayor pérdida de valor en la semana, entre las monedas de naciones en desarrollo) luego de que los gestores de fondos y analistas interpretaron que la Reserva Federal comenzará a disminuir sus estímulos monetarios el próximo año.

En su reporte, Banamex explicó que el retroceso en las cartera de instrumentos de deuda en que invierten las Afore reflejó que en mayo el mercado de bonos gubernamentales a tasa fija nominal (sin inflación) interrrumpió la racha observada desde inicio de año, ante la posibilidad de una disminución en la liquidez proveniente de Estados Unidos.

Lo anterior, explicó, se vio reflejado en la importante desaceleración en la entrada de recursos extranjeros al mercado de bonos gubernamentales, los llamados Bonos M: en mayo ingresaron 3 mil 783 millones de pesos, cuando un mes antes la entrada de recursos extranjeros al sistema financiero nacional por esta vía alcanzó 49 mil 364 millones.

Mientras los bonos mexicanos tuvieron un rendimiento negativo de 8.5 por ciento en términos reales en mayo, los del Tesoro de Estados Unidos mejoraron su rendimiento en casi medio punto porcentual.

En mayo pasado, mientras el mercado de bonos generaba minsuvalías para las inversiones en las Afore, las pérdidas se compensaron parcialmente por ganancias en la parte de recursos invertidos en renta variable; es decir, principalmente en acciones, añadió.

Las Afore en México, un sistema vigente desde 1997, han logrado otorgar rendimientos positivos y competitivos a lo largo de su historia, según Banamex. En una comparación con los países que integran la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos, la tasa real –ya descontada la inflación– otorgada en México se ubica en la posición número siete, dentro de una muestra de 30 países, apuntó.

Sistema de pensiones individuales, éxito para bancos y fracaso para trabajadores

Las administradoras nunca pierden, pese a mermas en las cuentas de ahorros: especialista

El modelo se ha tratado de erradicar en otros países, como en Chile, de donde fue tomado

Muchos mexicanos ven lejana la posibilidad de contar con una pensión en su retiroFoto Guillermo Sologuren

Susana González G.

 

Periódico La Jornada
Domingo 16 de junio de 2013, p. 29

El sistema de pensiones individuales en México ha demostrado ser un modelo de negocios exitoso en cuanto a los altos rendimientos que obtienen las administradoras de fondos para el retiro (Afores), ya que nunca pierden, pese a las mermas que registren las cuentas de los trabajadores, pero es un fracaso en cuanto a su cobertura, tasas de retorno para éstos y en la seguridad social, aseveró Berenice Ramírez López, especialista en el tema del Instituto de Investigaciones Económicas (IIE) de la UNAM.

Lo más sorprendente, dijo, es que el modelo se ha sostenido aquí pese a que en otros países se ha tratado de erradicar por los problemas que originó, como es el caso de Chile, de donde fue tomado como ejemplo, y cuyas autoridades han tenido que hacer reformas y remiendos para poder otorgar una mínima prestación a gente que no logró tener ningún derecho, aún cuando a sus trabajadores sólo se les solicita 20 años de aportaciones.

La investigadora alertó que con la reforma laboral aprobada el año pasado y con la que se permite el trabajo por horas, se hará eterno el plazo para que una persona pueda juntar las semanas de cotización que requiere para su retiro, algo que las autoridades del IMSS o el Issste deben aclarar cómo se resolverá porque hasta ahora no se han establecido decretos específicos para traducir esas horas en semanas de cotización.

Capitalismo de compadrazgo

Para el IMSS se requieren mil 250 semanas de cotización, una meta difícil de cumplir porque observamos muchas cuentas que no tienen ahorro porque la gente se incorpora al sector informal o es contratada bajo las nuevas modalidades, como honorarios u obra o proyecto determinado. Si se tiene un trabajo de todos los días, esas semanas se alcanzan en 25 años, con tanta movilidad en 35 o 40 años, pero ahora con trabajos por horas se hará eterno, explicó Berenice Ramírez, entrevistada por La Jornada a propósito del libro Encrucijadas, prospectivas y propuestas sobre seguridad social en México que coordinó junto con Roberto Ham Chande, investigador del Colegio de la Frontera Norte, y que presentarán el martes 18 de junio en la Casa Colef (Francisco Sosa 254 en el Barrio de Santa Catarina, Coyoacán).

Frente a otros sistemas que han dado mejores resultados, como en Brasil y Argentina, cuya cobertura en seguridad social alcanza al 80 y 85 por ciento de su población de más de 65 años y llega hasta sus habitantes rurales, México ha sido muy necio en insistir tener como único sistema la capitalización privada y evidentemente es por el interés del sector financiero, sostuvo.

Un sector financiero que, acusó, nace del capitalismo de compadrazgo que caracteriza a México ya que lo conforman ex funcionarios públicos que impulsaron las reformas a la seguridad social y que al paso de los años han ocupado las direcciones de instituciones financieras, bancarias y afore que se han beneficiado de los rendimientos que obtienen de los ahorros de los asalariados, mismos que equivalen a 13 por ciento del producto interno bruto (PIB).

El modelo de capitalización individual, abundó, puede costar lo mismo que uno de capitalización solidaria, como el que antes regía en México, pero el problema es que el primero conlleva un costo de administración privada y eso implica rentabilidad para quienes lo manejan.

Se vuelve muy contrastante el porcentaje acumulado del ahorro de los trabajadores en las afore frente a lo que van a recibir en términos de pensiones y que están más orientadas a capitalizar un sector financiero que requiere recursos y créditos baratos para las empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), pero que se alejan de las necesidades de la seguridad social, indicó.

La investigadora insistió que las encrucijadas del sistema se agudizan más porque las reformas que se hicieron al IMSS e Issste no resolvieron los problemas de viabilidad financiera, cobertura y calidad en sus servicios por las que se promovieron. En cambio aumentaron las deficiencias del sistema de seguridad social y se multiplicaron programas de carácter no contributivo, como las pensiones para adultos mayores a nivel federal y en casos como el Distrito Federal, y la creación del Seguro Popular, como paliativos.

La solución del problema, sentenció, va ligada a la creación de empleos con calidad y seguridad social, así como una revisión a los resultados de las reformas mencionadas para no poner más parches.

En el libro, que se presentará el martes, colaboran diversos investigadores, tanto de México como de otras naciones, así como funcionarios del gobierno federal, dirigentes sindicales y especialistas del sector privado, como Pedro Ordorica, ex presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar); Francisco Hernández Juárez, dirigente del Sindicato de Telefonistas; Luis Miguel Gutiérrez, director del Instituto Nacional de Geriatría, y Asa Cristina Laurell, ex secretaria de Salud en el Distrito Federal